来源：南财社
诺安基金真的是捅了“老鼠窝”了，又一个基金经理，因为“老鼠仓”被罚！
2026年6月29日，深圳证监局披露了一则行政处罚决定书，基金经理张堃（kun）涉嫌利用未公开信息交易股票、涉嫌证券投资未申报，被中国证券监督管理委员会深圳监管局处罚。
张堃，正是诺安基金的前基金经理。从业近十年，曾先后担任诺安基金多只产品的基金经理。
这不仅再次给公募基金的管理敲响警钟，对诺安基金，更是迎头一棒。因为，这已是诺安基金近5年来第3起、涉及4名从业人员公开曝光的违法违规案件。
过去五年里，诺安基金原投资总监邹翔被曝出4.17亿“老鼠仓”、曾经的明星基金经理蔡嵩松和曲泉儒又因“非国家工作人员受贿罪、对非国家工作人员行贿罪”被判刑。
值得一提的是，张堃曾管理的诺安先锋混合，此前的基金经理就是邹翔。张堃还与曲泉儒共同管理过诺安新动力混合。
5年4人涉案，“老鼠仓”甚至还“一脉相连”，诺安基金的内控合规管理，再度面临拷问。
01 诺安基金基金经理搞“老鼠仓”，8年成交700多万，才赚了7.5万
行政处罚书显示，对张堃的违规行为主要包括两个方面：
一是长期隐瞒的个人证券投资。行政处罚书披露，2014年5月-2023年10月，张堃为公募基金从业人员。2015年3月26日-2023年8月2日期间，张堃先后控制、使用7个证券账户进行证券投资，均未事先未向所任职的基金公司申报。
二就是“老鼠仓”。2020年5月-2023年10月，张堃担任三只公募基金的基金经理，拥有查询、操作权限，知悉投资决策、交易执行、成交与持仓等未公开信息。
涉案期间，张堃操纵其中4个证券账户，与其管理的3只基金，发生趋同交易。趋同交易金额768.56万元，盈利7.52万元。
最终，深圳证监局根据《基金法》第一百二十条第一款、第一百二十三条第一款规定：
就张堃未按规定申报投资的行为，对其责令改正，并处以6万元罚款；
对于其利用未公开信息交易行为，责令改正，并没收违法所得7.52万元，罚款28万元。
合计没收违法所得7.52万，并处以34万罚款。共计被罚没41.52万。
02 在诺安9年、搞了8年多“老鼠仓”
看完处罚细节，基民都不知道该愤怒，还是无语了。
愤怒的是，张堃一共在诺安待了9年，就搞了8年的老鼠仓。
无语的是，趋同交易765万，结果才赚了7.5万！
公开资料显示，张堃从业近十年，曾就职于国泰君安、长盛基金，从事策略研究分析、中小盘研究分析工作。
2014年5月加入诺安基金，次年8月开始担任基金经理。而判决书显示，张堃从2015年3月，还在诺安当基金经理助理的时候，就开始搞“老鼠仓”。
到2023年，张堃因“个人原因”离任所有在管产品的基金经理职务。可以说，张堃基金经理的起点就是在诺安。而其违规行为也全在诺安，贯穿整个职业生涯。
在诺安担任基金经理的8年，他先后担任诺安新动力、诺安先锋、诺安优选回报、诺安优势行业、诺安精选回报等5只产品的基金经理，也算是一名公募老将了。
其任期间内，规模最高，也是回报率最高的诺安先锋A，任期内回报率68.01%。
2023年10月，张堃因“个人原因”离任所有在管产品的基金经理职务。当时还引起外界困惑，因为当时有两只产品接手才不到一年。按照规定，基金经理离职前管理的产品未满一年，离职后将面临18个月的静默期，也就是要等18个月才能重新工作。付出这么大代价也要离职，这让外界很不解。
如今答案揭晓了：是“老鼠仓”暴露了才不得不离职。
如今张堃卸任约两年八个月后，深圳证监局的罚单终于落地。
这更让基民无语了：8年老鼠仓才赚了7.5万。钱没怎么赚到，反而还被罚倒亏34万，更断送了自己的未来。
“老鼠仓”，简单说是，跟着机构买。一般是，基金经理等利用职务便利获取内幕信息，用个人资金在低位建仓，然后在公有资金大量买入拉高股价后，阶段性高位卖出获利。
一般来说，多多少少都能赚钱。比如张堃的“前辈”，诺安前投资部执行总监邹翔，“老鼠仓”合计非法获利高达2355.04万元。
当然也有例外。例如浦银安盛许文峰，伙同他人控制多达20个证券账户开展趋同交易，其中，单独管控9个账户，亏损53.32万元；和同伙共管8个账户，亏损650.53万元。
03 五年4人涉案，诺安基金内控再受拷问
比张堃更让基民无语的，是诺安基金。
“因诚至信，因诺而安。”这是诺安基金的理念。其宣称，建立了诺安基金建立了严格的风险管理体系，为最大限度地实现公司风险管理目标，以各机构及职能部门为依托，自上而下，建立了包括董事会、公司经营管理层、职能机构层、具体操作层在内的四级风险管理组织架构。对公司运作过程中的各个环节进行科学、完善的风险管控。
但有着“严格的风险管理体系”，竟然没有发现这个长达8年的“老鼠仓”。
另外，这也不是诺安基金第一次被曝出基金经理违规违法案件。
过去五年里，诺安基金原投资总监邹翔被曝出4.17亿“老鼠仓”、曾经的明星基金经理蔡嵩松和曲泉儒又因“非国家工作人员受贿罪、对非国家工作人员行贿罪”被判刑。
上述三人中的两人都曾是诺安基金的明星基金经理。
比如邹翔，曾是诺德基金的“台柱子”，加入诺安基金后，2010年10月-2015年2月就接手诺安基金旗下最大的主动权益基金“诺安先锋”。2010年末，“诺安先锋”规模为189.72亿元，同年诺安基金总规模也不过470亿元。诺安先锋一只基金占诺安总规模的40.2%。
蔡嵩松更是曾经的行业“顶流”。
但一个因为“利用非公开信息交易罪、行贿罪”被判11年，后两个虽然也获刑，但并未公布具体刑期。值得一提的是，媒体报道，蔡嵩松案涉及利益输送及“联手建仓”等情节，虽然与传统意义上的“老鼠仓”有所不同，但同样指向基金行业利益输送的问题。
离谱的是，张堃曾管理的诺安先锋混合、诺安新动力混合，此前的基金经理分别就是邹翔和曲泉儒。其中，2019年4月-2020年4月，张堃和曲泉儒还曾共同管理过诺安新动力基金。
五年连续4名核心骨干基金经理涉案，诺安基金所谓的“严格的风险管理体系”，看来确实需要好好检验了。