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闪迪分析师电话会议要点总结
2026-10-31 01:36:10
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一、董事长兼首席执行官古克勒（David Goeckeler）： 1、业务开局与核心优势： 公司以一个强劲的季度开启2027财年，营收、毛利率和每股收益均超出指引。 业务的长期轨迹建立在三大持久优势之上：技术领先地位、深厚的客户伙伴关系以及严谨的财务管理。 2、技术路线图与NAND演进： BiCS 8与后续节点： BiCS 8是当前生产的中坚力量，引入了CMOS直接键合到阵列（CBA）架构；BiCS 9将成熟阵列与下一代CMOS结合以提升接口性能；BiCS 10在TLC和QLC上全面推进，其中2太比特的QLC芯片密度行业领先且读写带宽翻倍。 高带宽闪存（HBF）： HBF在第一财季迎来首个内存芯片成功流片的重要里程碑。HBF旨在通过将NAND级容量拉近处理器来补充HBM，以支持更大的模型、更长的上下文长度和不断增长的KV缓存，计划于下一个日历年交付样品。 3、AI驱动下的NAND角色转变： 随着推理工作负载增长，KV缓存成为模型的工作内存，对可扩展存储的需求急剧增加。TLC用于低延迟、高性能和高耐用性场景，QLC则提升了数据湖和向量数据库等容量密集型应用的密度。 预计到本十年末，KV缓存将占AI数据中心闪存市场的约三分之一，且AI数据中心的机会将接近当今NAND行业的规模。 4、终端市场与 NBM（长期战略协议）生态： 数据中心业务持续跑赢大盘，从本十年初约占行业bit份额的20%扩大到如今约占一半。汽车业务在边缘（Edge）业务中成为重要的长期增长机会。 通过NBM与全球领先AI公司的合作，客户需求信号已延伸至2030财年之后，且客户对技术的需求存在进一步上升空间。
以上内容仅供参考，不构成投资建议。投资有风险，入市需谨慎。
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