来源：美股财经社
苹果、微软、亚马逊大涨6%以上，苹果市值创新高；英伟达、存储股和“新云”公司下挫；油价暴跌8%，能源板块遭遇年内最差一天
民主党横扫国会两院后的第一个交易日，华尔街用一场大涨作出了回应。
道指上涨1569.40点，涨幅3.03%，收于53356.12点，自9月8日以来首次重回53000点上方，录得2025年4月9日以来最好的单日表现；那一天，特朗普宣布暂停所谓的“对等关税”。标普500上涨1.58%，收于7688.62点；纳指上涨1.44%，收于25736.51点。小盘股罗素2000指数同样上涨1.58%。
就在24小时前，市场还是另一番景象。选举结果出炉的当晚，纳指100期货一度暴跌超过2%，股指期货全线下挫；随后在隔夜交易中逐步收复失地，并最终演变为一场全面上涨。
为什么大涨：市场喜欢“僵局”
市场的逻辑很简单：确定性，加上分治政府。美股期货隔夜由跌转涨，投资者接受了明确的选举结果所带来的确定性，也乐见分治政府下的政策僵局，因为这种局面能抑制过度支出，让市场前景更可预测。
德意志银行全球外汇研究主管乔治·萨拉沃洛斯在报告中表示：“民主党在国会的大幅多数，加上特朗普总统愿意与反对派合作的表态，应该会对极端政策结果形成制约，并降低风险溢价。”盛宝银行首席投资策略师查鲁·查纳纳则指出，这一结果“将显著限制特朗普的立法议程，尤其是在税收、财政刺激和支出方面”，“但民主党也无法随意改写政策，因为特朗普仍拥有否决权”。
特朗普在选后的表态，也让市场松了一口气。有分析人士指出，这轮反弹的一部分，也反映出特朗普在选举结果出炉后的和解性表态。
油价暴跌是另一大推手。彭博报道称，民主党的大胜让市场乐观地认为伊朗战争可能很快结束，油价随之走低。布伦特原油下跌约10美元，数周来首次跌破每桶100美元。标普500能源指数下跌4.7%，有望录得2025年以来最差的单日表现。
美国10年期国债收益率下降1个基点，至4.93%左右。
大型科技股领涨，苹果创历史新高
这轮上涨的主力是大型科技公司。亚马逊、苹果和微软各自上涨超过6%，带动“科技七巨头”指数上涨2.33%。
苹果的表现尤其引人注目。苹果股价上涨6%，盘中创下354.33美元的历史新高，市值突破5.12万亿美元。就在一天前，苹果还因毛利率指引低于预期而下跌约2%。
AI基础设施股：唯一的输家
但在一片上涨中，AI基础设施相关股票成了明显的例外。据CNBC报道，由于交易员开始为数据中心建设放缓做准备，与数据中心相关的公司在民主党赢得中期选举后纷纷下跌。存储股美光和闪迪分别下跌5%和7%。
“新云”公司跌得更狠。CoreWeave下跌9%，Iren大跌11%，Nebius下跌约6%。英伟达当天下跌3%。
马斯克旗下公司同样承压。特斯拉和SpaceX均下跌约3%。许多新当选的民主党候选人都批评过AI推动的数据中心快速扩张，而SpaceX在田纳西州和密西西比州运营着AI超算设施，特斯拉则在得州有一处。
这种分化背后的逻辑，正是我们这几天追踪的主线：民主党在得州、佐治亚等数据中心重镇的胜利，让市场开始担心AI数据中心的建设会被暂停或放缓。受影响最大的，是卖芯片、卖存储、卖算力的公司；而微软、亚马逊、苹果等平台公司，反而因为整体风险偏好回升而大涨。
对中国读者来说，存储股的下跌尤其值得关注。在长鑫存储冲击、SK海力士创纪录财报之后，存储芯片一直是这轮AI行情中最强势的板块之一；而这次选举，第一次让市场开始重新评估数据中心需求的可持续性。
历史规律站在多头一边
从历史上看，中期选举后的美股表现通常不错。1982年至2022年间的11次中期选举之后，标普500每一次都上涨了，选举一年后的平均回报率为13.7%。
据CFRA Research统计，道指当天有望录得1982年以来最大的中期选举后单日涨幅。
不过，市场接下来面对的问题依然不少：高通和Arm将在今天盘后发布财报，周五还将公布10月非农就业报告。而对于AI板块来说，真正的考验，是新一届国会和州政府会对数据中心采取什么样的实际行动。
