来源：美股财经社
随着美国总统和美国军方宣布即将封锁霍尔木兹海峡，刚刚有所缓和的中东局势再度增加了巨大的变数。受此影响，美股期指集体下跌，油价大涨、金价下滑。华尔街分析师普遍悲观，但认为两大板块或有上涨的机会。
特朗普宣布封锁霍尔木兹海峡
周日晚间，美国总统唐纳德·特朗普表示，在华盛顿和德黑兰周末的谈判破裂后，美国将采取行动封锁霍尔木兹海峡的所有海上交通。
美国军方则表示，将于周一上午10点（美国东部时间）开始封锁霍尔木兹海峡。
周末和平谈判结束后，人们对停止敌对行动抱有希望，但特朗普在TruthSocial上发帖宣布：“即日起，世界上最优秀的美国海军将开始封锁任何试图进入或离开霍尔木兹海峡的船只。”
此前，美方在伊斯兰堡举行的会谈破裂，双方无果而终。据报道，双方的分歧不仅限于伊朗问题，还涉及更广泛的诉求，例如对霍尔木兹海峡的控制权、经济赔偿以及以色列停止对黎巴嫩的袭击。
美国中央司令部周日发表声明称：“封锁将对所有进出伊朗港口和沿海地区的国家船只一视同仁地执行，包括伊朗在阿拉伯湾和阿曼湾的所有港口。”
美国中央司令部表示，美军不会阻碍船只通过霍尔木兹海峡往返非伊朗港口的航行自由。
伊朗方面则表示“绝不允许”封锁行动发生。
美期指应声大跌
美国股指期货应声大幅下跌。与道琼斯工业平均指数(YM=F)挂钩的期货下跌约1.2%，预示着开盘时该指数可能下跌超过580点。标普500指数(ES=F)和纳斯达克100指数(NQ=F)的期货合约也分别下跌了1.3%和1.4%。
上周，市场对暂时停火的乐观情绪推动股市强劲反弹。标普500指数上涨约3.6%，纳斯达克指数上涨近4.7%，道琼斯指数上涨3%，均创下自去年11月以来最佳单周表现。
但周日市场对谈判未果迅速做出反应。欧洲天然气期货波动最为明显，一度飙升18%。美国原油基准西德克萨斯中质原油(CL=F)飙升超过8%，突破每桶104美元，而布伦特原油(BZ=F)上涨近8%，至每桶102.39美元，引发了人们对通胀压力再度上升以及可能拖累全球经济增长的担忧。
根据美国劳工统计局上周五公布的数据，美国3月份通胀率飙升至近四年来的最高水平，其中汽油价格创纪录的上涨占当月通胀率上涨的近四分之三。
另一方面，国际金价出现大跌。
金价在亚洲早盘交易中一度暴跌2%，接近每盎司4650美元，抹去了上周的涨幅，随后小幅反弹；白银下跌近3%，至每盎司73.70美元；铂金和钯金价格也出现下跌。
衡量美元汇率的美元现货指数在前一交易日收跌0.1%。澳元和南非兰特领跌早盘兑美元的跌幅，成为风险敏感型货币中跌幅最大的货币。
战略与国际研究中心中东项目主任莫娜·雅库比安在谈到美国的海峡封锁计划时说：“在我看来，这确实是一项雄心勃勃的计划，但它并不能解决混乱问题，这让人难以理解。”
上周六，通过霍尔木兹海峡的船只数量有所增加。然而，周日，两艘船只试图通过这条狭窄的航道，但由于伊斯兰堡的谈判破裂，霍尔木兹海峡的协议仍然遥遥无期，它们不得不突然掉头。
雅库比安表示，如果伊朗确实感到其石油出口受到威胁，它可能会推动也门胡塞武装以红海南部入口处的曼德海峡咽喉要道为目标，袭击石油运输。
“那麻烦真的就大了，”她说。“经验表明，伊朗人不会让步，而是会以牙还牙。我们已经一次又一次地看到这种情况了。”
华尔街大行财报有望提振预期
自2月底冲突爆发以来，随着美国和伊朗为争取谈判优势而不断调整策略，市场剧烈波动屡见不鲜。不过，分析人士表示，如果投资者认为谈判只是和平希望的暂时挫折，那么市场反应的幅度可能有限。
“其中的细微差别值得关注，”人工智能市场分析公司Meyka AI的联合创始人迪奥尼西奥斯·孔托斯表示。“伊朗外交部并未排除进一步谈判的可能性，所以这并非彻底崩溃，只是不确定性持续了一段时间。”
但是，对市场前景表示悲观的人也不在少数。彭博经济研究分析师詹妮弗·韦尔奇等人在一份报告中写道：“对于全球经济和市场而言，最新事态发展将焦点重新转向下行风险——预示着油价上涨，经济增长将遭受更大打击，通胀将进一步加剧。”
值得注意的是，美股第一季度财报季即将拉开帷幕，能否助力因中东局势下滑的弱势市场成为最大悬念。
摩根大通（JPM）、富国银行（WFC）、美国银行（BAC）和花旗集团（C），以及投资银行巨头摩根士丹利（MS）和高盛（GS）本周都将公布业绩。高盛将于周一率先发布财报，市场充满期待。
高盛上季度营收超出分析师预期，达到134.5亿美元，同比下降3%。该公司本季度业绩表现强劲，每股收益和营收均超出分析师预期。本季度，市场预期高盛的收入将同比增长13.3%，高于去年同期6%的增幅。
分析师预计标普500指数成分股公司的利润将比上年同期增长约12%，这将是自2025年第二季度以来的最低水平。
投资者迫切想听听企业领导人对日益加剧的风险有何看法，这些风险包括油价飙升导致的通胀加剧，以及消费者可能开始减少支出的风险。
在另一份报告中，彭博经济研究探讨了战争和全球经济的三种情景。
在基准情景下，冲突强度有所降低，石油价格在第二季度平均为每桶105美元，第四季度降至每桶85美元。在这种情况下，今年全球GDP增长2.9%，而第四季度通胀率为4.2%。
如果战争强度加大，霍尔木兹海峡大部分地区封闭数月，油价将飙升至每桶170美元。在这种情况下，全球经济增长将放缓至2.2%，通胀率将达到5.4%。
分析师指出，如果实现持久停火，海峡可能会更快开放，油价也将回落至战前水平，全球经济增长将降至3.1%，通胀率将达到3.7%。
他们写道：“最新的事态发展并没有清晰地表明哪种情况最有可能发生。我们将拭目以待，但就目前而言，我们的基本预测与实际情况基本吻合。”
关注能源和国防板块表现
关于最新事件对于美股的影响，业内人士更多偏向于看空，但两大板块可能会受益于紧张局势。
Meyka AI的孔托斯表示：“周一，能源板块可能是市场关注的焦点。霍尔木兹海峡管道仍处于封锁状态，石油供应的不确定性依然居高不下。国防板块可能会受到一些关注，但大部分利好因素已被市场消化。航运和航空板块仍面临压力，而增长/非必需消费品板块可能面临避险情绪的冲击。”
AT Global Markets Australia Pty首席市场分析师Nick Twidale指出：“我认为，由于避险情绪升温，周一油价将与美元同步走高。预计股市将遭受重创。”
Capital.com Inc. 分析师凯尔·罗达称：“对于美国国债而言，基本预期是开盘时出现一波本应上涨的买盘，随后价格将出现双向波动，市场将权衡避险需求与通胀预期。周一的关键问题在于，市场会将此解读为谈判的暂时破裂，还是停火框架的结构性崩溃。这一区别将决定避险情绪是迅速消退还是持续蔓延。我们需要观察谈判重启后是否有新的进展，以及美伊双方的公开言论是否会再次变得咄咄逼人。”
Pepperstone Group Ltd.战略师Fiona Lim则表示：“周一，能源和国防板块的表现可能优于大盘，开盘即出现明显的向上跳空高开。能源板块是供应端收缩的最直接受益者，而国防板块则反映了不断上升且更为持续的地缘政治风险溢价。然而，涨幅的幅度将取决于两个关键因素：油价强势能否持续，以及市场是否确认这是一场持续时间较长的供应冲击，而不仅仅是短暂的情绪驱动反应。”