来源：美股财经社
继10月初斥资约80亿美元购买频谱后，SpaceX一个月内第二次重击美国电信业；铁塔公司成为最大赢家
马斯克又一次让美国电信业坐立不安。
据彭博援引知情人士报道，SpaceX正寻求在全美获取至少8万个基站站点，用于建设美国第四家全国性无线运营商；彭博称，相关协议价值可能高达数十亿美元。美国最大的铁塔公司之一Crown Castle是谈判对象之一。
8万个站点是什么概念？这大约相当于美国全部专用通信铁塔的一半。
消息一出，美国电信股应声下跌。周五收盘，AT&T和T-Mobile均下跌超过7%，Verizon小跌1%；铁塔公司则大涨，Crown Castle上涨9%，创6月以来最高收盘价，美国铁塔和SBA通信均上涨超过3%。三大运营商当天合计蒸发市值近280亿美元，铁塔公司则增加了约70亿美元市值。
SpaceX自己的股价小幅上涨。PhillipCapital同日将SpaceX的评级从“卖出”连升两级至“买入”，目标价从75美元大幅上调至250美元，理由是SpaceX的AI业务表现超出预期。
一个月内两次重击
这已经是SpaceX本月第二次冲击美国电信业。
10月9日，SpaceX同意斥资约80亿美元，购买一块覆盖全美的无线频谱。当天Verizon收跌8.75%，创2002年7月以来最差单日表现；T-Mobile大跌13.27%，AT&T下跌9.81%，分别创下2013年和2000年以来的最大单日跌幅。
两次打击叠加，市场格局已经明显变化。与10月8日、也就是频谱交易宣布前一天的收盘价相比，Crown Castle股价已累计上涨24%，AT&T则下跌了15%。
马斯克从不掩饰野心
SpaceX进军地面通信，早就写在了公开表态里。
在8月的财报电话会上，SpaceX首席运营官肖特韦尔就表示，星链计划建设地面无线网络，抢夺Verizon、AT&T和T-Mobile的客户。她当时说：“我预计我们能抢到他们相当多的客户，因为我认为我们的服务会更好。”
本周的SpaceX财报电话会上，马斯克再次表态：“我们将建设地面网络，让SpaceX和星链获准运营的任何地方，都能实现广泛的连接。”
拼图正在一块块凑齐：天上有卫星，SpaceX此前已获得美国联邦通信委员会批准，可以发射1.5万颗专门直连手机的卫星；手里有频谱；现在，地面上还要有基站。SpaceX也不是从零起步：星链目前在全球已拥有超过1360万消费者用户。
为什么铁塔公司是赢家
在这场竞争中，铁塔公司的逻辑最简单：无论谁赢，它们都能收租金。Crown Castle的大部分租金收入来自AT&T、Verizon和T-Mobile，一个资金充足的第四家运营商，意味着每座铁塔能多一个租户。
美国铁塔在美国和加拿大拥有约4.1万个站点，Crown Castle约有4万个。
不过，交易远未落地。截至目前，SpaceX、Crown Castle、美国铁塔和三大运营商均未就彭博的报道公开置评。Crown Castle CEO Chris Hillabrant周三在财报电话会上被问到是否在与SpaceX、亚马逊等卫星通信公司商谈租约时，只说了一句：“你可以认为我们在和所有各方谈。”
三大运营商的处境
T-Mobile的处境尤其微妙。它目前与星链有直连手机的合作关系，如今合作伙伴却可能变成竞争对手。截至周四收盘，T-Mobile今年以来已下跌21.8%，AT&T下跌8.4%，Verizon则上涨11%。
当然，建一家全国性运营商绝非易事。分析人士指出，建设全国性无线网络需要多年的建设周期和监管审批。SpaceX预计其频谱收购将于2027年上半年完成，这给了三大运营商一个明确的缓冲窗口。
T-Mobile将于10月28日发布财报，届时管理层如何回应SpaceX的威胁，将成为市场关注的焦点。
从火箭、卫星到AI算力，再到如今的手机网络，马斯克正在把SpaceX打造成一家无所不包的基础设施公司。而对于习惯了三足鼎立格局的美国电信业来说，一个手握卫星、频谱和资金的新对手，可能是几十年来最大的变数。